2008 crisis económica. La tormenta perfecta
7 de Enero de 2008 · Clasificado en: Economía, Noticias , trackback
Día de Halloween de 1991. La costa Este de los Estados Unidos sufre una descomunal tempestad causada por la improbable combinación de aire caliente y bajas presiones provenientes del norte, aire frío y altas presiones provenientes del este y el resto de un huracán tropical que sube del sur. Estos tres factores no se dan simultáneamente casi nunca. Pero cuando se dan, originan lo que se conoce como… La Tormenta Perfecta.
Enero de 2008. Como cada año, los economistas nos vemos acosados por la prensa para que hagamos las predicciones del año nuevo. Si uno no quiere quedar como un ignorante, uno debe profetizar alguna cosa con más o menos sentido. Ya que yo soy de los que no tienen bola de cristal, déjenme que les cuente lo que están diciendo los grandes gurús de la futurología económica: durante el 2008, ¡habrá una profunda crisis económica!
Hay seis factores que apuntan en esa dirección. Primero, la crisis financiera del “subprime”. Empezó hace unos años cuando unos bancos espabilados hicieron préstamos hipotecarios a familias con poca capacidad de devolver el dinero (“subprime”). En lugar de guardarse esas hipotecas peligrosas, esos bancos las ‘securitizaron”. Es decir, las pusieron en paquetes con otras hipotecas y las vendieron al mejor postor. Éste, por su lado, las re-empaquetó y las volvió a vender. Y así, los paquetes de hipotecas peligrosas fueron de banco en banco hasta su destino final. El problema es que ni ese destino final se conoce, ni se sabe cuántas hay. En las últimas semanas hemos descubierto que Merryl Lynch, Citigroup y Unión de Bancas Suizas (UBS) poseían decenas de miles de millones de dólares. Es decir, hemos descubierto que el agujero financiero es grande y que no lo tienen bancos desconocidos sino bancos muy importantes.
El problema es que, al no saberse quien tiene agujeros financieros, los bancos se guardan el dinero porque tienen miedo a prestar. Eso hace que muchas empresas que querrían invertir, es decir, que querrían comprar maquinaria y ampliar su capacidad productiva, no lo hacen porque nadie les presta dinero. La empresa de maquinara no vende por lo que debe despedir a algunos trabajadores. Esos trabajadores dejan de comprar comida o ropa por lo que las empresas de comida o ropa pierden dinero y despiden a sus trabajadores y el círculo vicioso se expande por toda la economía. Es decir, lo que empezó como una crisis de hipotecas “subprime” se contagia a la economía real y se transforma en una recesión económica en toda regla.
Segundo factor: los precios de la vivienda en Estados Unidos están cayendo y se estima que durante el 2008 la caída puede llegar a ser de hasta un 25%. Esto puede provocar lo que se conoce como “efecto riqueza”: el gasto realizado por los consumidores depende de lo ricos que éstos son o creen que son. Cuando el precio de sus viviendas baja, perciben que se han empobrecido y dejan de comprar comida o ropa por lo que las empresas de comida o ropa pierden dinero, despiden a sus trabajadores… y el círculo vicioso vuelve a empezar.
Tercero: el precio del petróleo ronda los 100 dólares por barril. En el año 1974, un aumento parecido, por si sólo, causó una de las más grandes recesiones del siglo XX. Es cierto que la economía de hoy, con muchos más servicios y menos industria, es menos dependiente de los precios de la energía. Pero también es cierto que el aumento del precio del petróleo coincide con el de otras materias primas. La razón es que, esta vez, los precios no suben porque unos locos de la OPEP han reducido la oferta sino porque los dos países más poblados del mundo, China e India, están creciendo rápidamente y demandan grandes cantidades de materias primas.
Cuarto, el euro está por las nubes: un euro caro hace que los productos europeos sean caros y eso impide que Europa exporte y tome el timón de la economía mundial cuando los Estados Unidos entren en crisis.
Quinto, el dólar corre el riesgo de sufrir una caída catastrófica. En estos momentos hay tres grandes grupos de personas que tienen dólares en sus carteras: los Chinos, los fondos de pensiones alemanes y japoneses y los exportadores de petróleo. Si estos grupos ven que el dólar se debilita, pueden intentar quitarse sus miles de millones de dólares de encima para no sufrir pérdidas, cosa que precipitaría la caída de la moneda americana, provocando un siniestro financiero sin precedentes.
Sexto: la situación geopolítica sigue teniendo elevadas dosis de incertidumbre. El asesinato de Benazir Bhutto, candidata a la presidencia de un país islamista poseedor de la bomba nuclear, es un triste recordatorio de que conflictos bélicos o atentados terroristas a gran escala pueden ocurrir en cualquier momento.
Total, seis son los factores que apuntan a una crisis económica global. Lógicamente, por más que insistan los profetas, nadie sabe con certeza si esa crisis finalmente se va a producir porque también hay razones para ser optimista. Por ejemplo, los bancos centrales de Europa y Estados Unidos están aumentando la cantidad de dinero para que las empresas que deseen invertir puedan hacerlo y el gobierno norteamericano está ayudando a las familias “subprime” a pagar sus hipotecas.
Lo que pasa es que, si bien cada una de estos seis factores, por sí solo, podría desencadenar una crisis económica mundial, hoy se dan todos simultáneamente. Es decir, estamos ante la combinación improbable de factores que no se dan casi nunca pero que, cuando se dan, podrían acabar originando… La Tormenta Perfecta.
Xavier Sala i Martin Catedrático de Columbia University y profesor visitante de la Universidad Pompeu Fabra
Comentarios»
Muy bueno el artículo. Enhorabuena, porque has conseguido que entienda el porqué de la crisis sin tener yo ni idea de economía.
Un saludo
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Coincido del todo con Pedro. Este artículo es muy útil para entendre los porqués y los factores del desplome de la economía a nivel mundial, con palabras comprensibles para los profanos en la materia, como yo.
yo tambien estoy de acuerdo con la manera de explicar la crisis. tambien deberiamos tener en cuenta el dinero que se han gastado los americanos en mantener un guerra,que se pensaban que la iban a tener ganada
Pues parece ser que la crisis económica global ya es un hecho, y esto esta afectando no solo a las grandes económias sino que inflexiblemente también a las pequeñas empresas, y a los prestadores independientes de servicios en nuestra latinoamerica. Me gustaria que hicieras una actualización sobre el tema, ya que lo has explicado de una forma muy didactica.
El artículo es muy bueno, pero si es verdad que va siendo hora de actualizarlo.
De todas formas me gustaria saber si la guerra de Irak tiene que ver con esta tremenda crisis.Espero obtener respuesta.
Soy estudiante de LADE y LE y con lo que me respecta en mi carrera debo estudiar mucha economía. Pues bien, después de leer este artículo, está claro de que la crisis económica se preveía desde hace ya un tiempo y no sólo eso, sino también que está claro una vez más que los desencadenantes de que ocurran estos problemas son países que supuestamente tienen o dicen tener mucho dinero y al final que?? muy bueno el artículo.
hemos vivido dormidos en una burbuja donde unos cuantos desaprensivos por obtener el poder nos han engañado y no han hecho nada por remediar la situacion, España esta ahora mismo en un terreno pantanoso y no se ve que por parte del Gobierno se adopten medidas, seguramente seamos los ultimos en salir de la crisis porque au cuando el paciente tiene 41 grados y convulsiona, el Sr. ZP dice que solo es un refriadillo de nada y le da una aspirina, esperamos que pronto se ponga en manos de especialistas ( sean quienes sean, si es posible que se asesore de los mejores sean socialistas o del opus dei, eso es lo de menos ) y coja el toro por los cuernos y arregle este desaguisado.
Desde hace mas de un año todos decian que esto pasaria, ¿porque todos se han dormido ?
exelente explicación
excelente explicación. Habia leido mucho sobre este tema y no habia sido capaz de enterder lo que sin duda se ha convertido en un problema mundial. Lo malo de todo esto es que todavia no se ve el final a todo esto.
Una parte importante de economistas preveiamos esta crisis, nunca podremos precisar ni la fecha exacta ni la magnitud que puede alcanzar la misma. Es triste para los economistas que hace decadas que pedimos reformas tener que leer en la prensa articulos de que no le hemos previsto, poniendo en duda los estudios de economica, diciendo que no se estudia historia economica, ni las teorias clasicas (ver LVanguardia pag 16,buscando un keynes)
Es deprimente tanta ignorancia. Nosotros no tenemos la culpa del excesivo protagonismo de los politicos y de las grandes corporaciones en la economia. Que influencia tenemos ?, que medios tenemos ? un blog, enviar emensaje a foros,una carta a lectores !!!!
Si nos pondemos en el mismo nivel, los medios de comunicacion serian tambien responsables por no consultar en internet los informes, por no consultar la extensa bibliografia de economistas, sociologos, y filosofos que nos indican de los peligros de una globalizacion basada solo en la economia, sin avanzar en una globalizacion social, sin justcia a nivel global, sin organizaciones reguladoras a nivel mundial. Por este motivo demandamos reformas en las organizaciones supranacionales, para que esten adaptadas al entorno de la globalizacion, que magnifica todos los problemas, entrando en escena nuevos paises, nuevas corporaciones multinacionales.
Si quereis tener mas informacion sobre la bibliografia podeis consultar:
http://www.brujulaeconomica.blogspot.com
y blog: econoblog (del colegio de economistas de Cataluña)
gracias por la atencion, ramon.
gracias por compartir rus conocimientos y sacarnos de la duda
me encanto todo de tu articula
Muy buena explicacion, esperamos tu actualizacion
Qué es lo que sucederá con el dinero que tenemos ahorrado en el banco, en caso de que la crisis económica aumente??, estará seguro o nó.. mi preocupación es que despues no lo podamos sacar o el banco nos retenga esos pocos ahorros.. estará seguro en los bancos o que pex?? me pueden ayudar??
Gracias.
buena explicacion xro slolucion ala crisis
Total que pensáis que lo sabéis todo y lo peor, queréis seguir siendo unos ignorantes Qué es lo que sucederá con el dinero que tenemos ahorrado en el banco? jejejee gobierno norteamericano está ayudando a las familias subprime a pagar sus hipotecas jijee y esta de verdad claro todo esto?pensad pensad.
hola,me parece muy bien tu redaccion sobre el tema,por q hablas con palabras las cuales son fáciles de entender.La verdad esa informacion me ayudara mucho para comprender como esta el mundo!!!.